Добавить в избранное
Статьи в тему
Классификация ценных бумаг. Виды и категории ЦБ.
Ценная бумага (ЦБ) – финансовое средство, обеспечивающее инвестору законодательное право извлечения дохода в будущем. Гражданский кодекс РФ трактует ЦБ как документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий права на имущество. При этом передача прав возможна только при предъявлении ЦБ. При совершении сделок с ЦБ невозможна передача части прав, передаются все права в совокупности. Бумаги считаются ничтожными при отсутствии реквизитов, несоответствии формы.
Не могут являться ценными бумагами:
- Кредитные договора;
- Документы о депонировании средств в банке;
- Долговые документы;
- Завещания;
- Страховые документы.
Выделяют эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (сберегательные, депозитные сертификаты, чеки, векселя) ценные бумаги. Признаки эмиссионной бумаги:
- Подтверждает комплекс прав (имущественных, неимущественных) прав;
- Размещение бумаг происходит выпусками;
- Сроки и объем прав равны вне зависимости от даты приобретения. Типичными представителями эмиссионных ценных бумаг служат акции и облигации.
Классификация по субъектам прав определяет виды ЦБ:
- Именные (принадлежность прав лицу, обозначенному в бумаге);
- На предъявителя (принадлежность прав предъявителю бумаги);
- Ордерные ЦБ (принадлежность прав названному лицу);
Для передачи прав по ордерной бумаге владельцу необходимо выполнить на ней специальную надпись (индоссамент). Существуют две формы эмиссионных бумаг: документарная, бездокументарная. При документарной форме владелец устанавливается по сертификату ЦБ, документу эмитента.
По инвестиционной возможности выделяют виды ЦБ:
- С фиксированным доходом (ЦБ с конкретной датой погашения, определенной схемой выплат, конкретной доходности к погашению);
- Акции;
- Производные бумаги.
Среди бумаг с фиксированным доходом выделяют три категории:
- Депозиты (срочные и бессрочные);
- ЦБ денежного рынка;
- Облигации.
Акцией называют ценную бумагу акционерного общества, удостоверяющую права акционера на получение прибыли (дивидендов), на управление, а также на часть имущества после ликвидации общества. Выделяют две группы акций: привилегированные и обыкновенные. Привилегированные акции обладают критериями акций и облигаций. Привилегированные акции не имеют срока погашения, дают право на первоочередную выплату дивидендов. Обыкновенные акции обеспечивают право голоса и преимущественное право.
К производным ЦБ относят средства финансирования, стоимость которых определяется стоимостью основных (базовых) средств. К распространенным производным ЦБ относятся: опционы, варранты, финансовые фьючерсы.
Варрант – это бумага на право покупки у эмитента акций по конкретной цене (цене реализации).
Опцион на покупку – это бумага на право покупки у эмитента акций по конкретной цене (цене реализации) в определенный временной период. Опцион на продажу – это бумага, подтверждающая право продажи ЦБ по конкретной цене в определенный временной период.
Фьючерсные контракты – контракт на сделку в определенном месте по установленной цене. Все сделки сопровождаются услугами экспертов оценочных компаний по оценке имущества, недвижимости, оценке акций, иных ЦБ.
Таким образом, рынок ценных бумаг многообразен, его го развитие оказывает прямое влияние на развитие экономики.
Опубликовано: 21 мая 2014
